I gestori patrimoniali digitali, chiamati anche robo advisor, sono relativamente nuovi in Svizzera. Investono denaro per gli investitori in modo più o meno automatizzato e sono quindi più economici. Moneyland.ch ha confrontato diversi prodotti.
I robo-consulenti sono in voga. Non si tratta di veri e propri robot. Di norma, non viene offerta alcuna consulenza. Il denaro degli investitori viene invece investito automaticamente in prodotti passivi come i Exchange Traded Funds (ETF). La capacità e la tolleranza al rischio degli investitori vengono interrogate digitalmente e il denaro viene investito di conseguenza in diversi ETF. I robo advisor svizzeri utilizzano solitamente ETF replicanti dei grandi fornitori di ETF come iShares, talvolta anche sintetici. Più raramente, per gli investimenti in materie prime vengono utilizzati anche gli exchange-traded commodities (ETC). Con alcuni fornitori è possibile acquistare singoli titoli, come le azioni.
Le offerte digitali sono disponibili a partire da 500 franchi svizzeri
Mentre la consulenza viene offerta nella gestione patrimoniale tradizionale, questa è generalmente assente nelle offerte digitali. Fanno eccezione i modelli ibridi che combinano l'approccio online con elementi di consulenza. A differenza della gestione patrimoniale classica, che spesso è disponibile solo per importi di investimento elevati, le offerte digitali sono disponibili a partire da 500 franchi (findependent, Swissquote Invest Easy), 1'000 franchi (Cleverinvest), 2'000 franchi (Selma Finance) o 8'500 franchi (True Wealth), come riporta moneyland.ch. Per il servizio di confronto, è chiaro che i robo advisor svizzeri sono significativamente più economici rispetto ai classici mandati di private banking. Moneyland.ch ha calcolato che, a seconda dell'importo e del profilo, i robo advisor più economici possono essere fino a dieci volte più convenienti delle offerte di private banking più costose.. Il prezzo è ancora più basso se gli ETF desiderati vengono acquistati direttamente da un broker online a basso costo.
I robo-advisor sono ancora poco redditizi
Tra i maggiori fornitori di robo-advisor in Svizzera figurano True Wealth, con oltre 800 milioni di franchi in gestione, e il robo-advisor di Swissquote, con oltre 400 milioni di franchi. Il VZ-Vermögenszentrum gestisce già più di 2 miliardi di franchi «digitalmente» (anche se non è un tipico robo-advisor, come nota moneyland.ch). Nel complesso, tuttavia, gli asset in gestione sono ancora relativamente bassi e la maggior parte delle offerte di robo-advisor non sono quindi ancora redditizie. Tuttavia, gli esperti di moneyland.ch sono convinti che i costi significativamente più elevati della gestione patrimoniale tradizionale saranno sempre più sotto pressione anche in Svizzera. Essi ritengono che con la crescente digitalizzazione della vita quotidiana si assisterà anche a un passaggio dai modelli classici a quelli digitali e ibridi nella gestione patrimoniale.
Moneyland.ch ha stilato un elenco dei fornitori che operano sul mercato:
La maggior parte dei robo advisor svizzeri non offre consulenza sugli investimenti
Secondo moneyland.ch, tutti i robo advisor svizzeri possono essere contattati telefonicamente per domande generali. Solo una minoranza offre opzioni di contatto direttamente tramite app o videochiamata. La maggior parte dei robo advisor svizzeri non offre consulenza sugli investimenti. Per i clienti che tuttavia desiderano una gestione patrimoniale digitale con consulenti, esistono ora alcune offerte anche in Svizzera. Questi modelli cosiddetti «ibridi» sono di solito un po' più costosi dei robo advisor più economici senza consulenza sugli investimenti. Tra i fornitori con consulenza sugli investimenti figurano Descartes Finances, Digifolio (BLKB), Postfinance E-Wealth Management, Selma Finance e volt (Vontobel).
Tariffe forfettarie a confronto
Le aperture e le chiusure dei conti sono gratuite con tutte le offerte di robo-advisor svizzeri. Di solito non sono previste retrocessioni. Oltre ai costi dei prodotti, le commissioni più importanti dei fornitori digitali svizzeri sono le cosiddette commissioni forfettarie, che possono variare notevolmente a seconda del fornitore. Praticamente tutti i robo advisor svizzeri hanno un modello di commissioni forfettarie che comprende anche le commissioni di transazione e di custodia. Secondo moneyland.ch, con singoli provider come Inyova e Kaspar&, anche i costi dei prodotti sono inclusi nelle commissioni forfettarie.
Oltre alle spese forfettarie, di solito vengono addebitate anche le spese per i prodotti
Oltre alle commissioni forfettarie, molti gestori di asset digitali addebitano anche i costi del prodotto. Nella maggior parte dei casi si tratta del cosiddetto Total Expense Ratio (TER) dell'ETF selezionato. Di norma, si aggiunge una media compresa tra lo 0.18% e lo 0.45% all'anno. Per alcuni prodotti, tuttavia, la commissione supera di gran lunga l'1% ed è quindi più costosa della commissione fissa di altri fornitori. Con alcuni fornitori, le commissioni sui prodotti sono incluse nelle commissioni all-in (Inyova, Kaspar&) o almeno incluse in alcune strategie (Swissquote con strategie azionarie pure senza prodotti aggiuntivi).
Vanno inoltre considerati i costi aggiuntivi
Gli investimenti in valuta estera possono comunque comportare costi di cambio che possono arrivare all'1.5%. Inoltre, ci sono:
I fondi sono al sicuro presso le banche depositarie
Se un fornitore di robo advisor dovesse fallire, il denaro degli investitori sarebbe comunque protetto, assicurano gli esperti di moneyland.ch, poiché è depositato presso una banca depositaria. Nel caso di True Wealth, gli investimenti sono depositati presso Saxo Bank (Svizzera) o BLKB. Nel caso di offerte proprie della banca, come il Robo-Advisor di Swissquote, la banca agisce come banca depositaria. In caso di fallimento della banca depositaria, i titoli come gli ETF non rientrerebbero nella massa fallimentare, ma solo le disponibilità liquide. Al contante si applica la garanzia svizzera sui depositi fino a 100'000 franchi svizzeri. Nel caso del provider Simplewealth, gli investimenti sono depositati presso Interactive Brokers negli Stati Uniti.