La situazione finanziaria dei fondi pensione è migliorata. Nel primo semestre del 2023 hanno ottenuto un rendimento medio del +4.6% sugli attivi pensionistici. Di conseguenza, i rapporti di copertura sono saliti al 111.3% al 30 giugno 2023.

I fondi pensione in Svizzera hanno nuovamente ottenuto rendimenti positivi sui loro investimenti nella prima metà del 2023. La performance media dall'inizio dell'anno è del +4.6% secondo le proiezioni della Commissione di alta vigilanza della previdenza professionale (CAV PP). Questo vale per tutte le categorie di investimento. Le azioni (+10.1%) e gli investimenti alternativi (+7.0%) hanno registrato performance particolarmente positive, seguite dalle categorie delle obbligazioni (+2.4%), degli investimenti infrastrutturali (+1.2%) e degli immobili (+0.5%).

Il numero di fondi pensione in sottofinanziamento è diminuito

Grazie alla performance positiva, il coefficiente di finanziamento medio ponderato per il capitale è aumentato dal 107.0% alla fine del 2022 al 111.3% al 30 giugno 2023. Di conseguenza, anche la quota di sottocopertura dei fondi pensione svizzeri, ponderata per il capitale, è scesa dal 16.1% alla fine del 2022 al 7.3% a metà anno. Se i fondi pensione sono sottofinanziati, ossia se il loro coefficiente di finanziamento è inferiore al 100% alla fine dell'anno, devono adottare misure per tornare a un coefficiente di finanziamento di almeno il 100% entro 5 a 7 anni. Le misure necessarie a tal fine dipendono dall'entità e dalle cause della sottocopertura.

I rischi rimangono

CAV PP sottolinea, tuttavia, che l'attuale miglioramento della situazione non consente di trarre conclusioni sull'ulteriore sviluppo dell'anno di investimento in corso. I mercati finanziari sono attualmente caratterizzati da un'elevata volatilità: «Il perdurare dell'inflazione e quindi potenzialmente ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte delle banche centrali possono influenzare il futuro sviluppo economico. Inoltre, permangono notevoli rischi geopolitici.»

Informazioni sulle valutazioni della CAV PP

La CAV PP stima l'andamento della situazione finanziaria dei fondi pensione in Svizzera nel corso dell'anno attraverso un monitoraggio mensile. Sulla base dell'indagine annuale sulla situazione finanziaria dei fondi pensione, vengono elaborate proiezioni mensili basate sulle singole strategie di investimento dei fondi pensione e sull'effettivo sviluppo dei mercati di investimento. L'indagine annuale si basa sui dati di 1'280 fondi pensione con un patrimonio pensionistico di circa 852 miliardi di franchi svizzeri. Il monitoraggio è limitato ai fondi pensione senza garanzia statale e senza soluzione assicurativa completa.

La Commissione di alta vigilanza della previdenza professionale CAV PP è una commissione indipendente delle autorità. È interamente finanziata da prelievi e tasse. Le otto autorità di vigilanza regionali presso la sede della rispettiva istituzione sono responsabili della supervisione diretta dei fondi pensione. La loro supervisione complessiva da parte della CAV PP è indipendente dalle istruzioni del Parlamento e del Consiglio federale.