Il regime pensionistico aziendale mantiene ciò che promette? Può resistere all'aumento dell'aspettativa di vita e alla volatilità dei mercati finanziari? Avenir Suisse analizza perché il 2° pilastro è un modello di successo.

Dall'introduzione della previdenza professionale obbligatoria (LPP) nel 1985, oltre tre quarti dei nuovi pensionati hanno beneficiato delle prestazioni del 2° pilastro. Ma come si sono sviluppate, si chiedono gli autori Sonia Estevez e Jérôme Cosandey di Avenir Suisse. «Meglio di quanto sembri guardando alle pensioni in modo isolato», dicono gli autori. Secondo una nuova analisi di Avenir Suisse, le prestazioni medie LPP sono diminuite solo leggermente tra il 2015 e il 2022, a seconda del metodo di calcolo, molto meno di quanto generalmente ipotizzato.

Aumento dei prelievi di capitale

Secondo gli autori, ciò è dovuto alla crescente importanza dei prelievi in capitale: Tra il 2015 e il 2022, la percentuale di nuovi pensionati che hanno avuto il versamento di tutto o parte del loro capitale è aumentata di 7 punti percentuali, passando dal 49% al 56%. Inoltre, l'importo mediano del patrimonio di risparmio ritirato è aumentato da 85'000 a 114'000 franchi. Ciò significa che l'analisi dei soli prelievi dalle pensioni, senza tenere conto dei prelievi in capitale, distorce il bilancio della previdenza professionale. Per avere un quadro realistico, Avenir Suisse ha calcolato una 'pensione equivalente'. Sonia Estevez e Jérôme Cosandey hanno convertito i capitali versati in ipotetiche rendite annuali, ottenendo risultati sorprendenti.

Il presunto forte calo delle prestazioni è in gran parte un fantasma

Se i prelievi in capitale effettuati sono inclusi in queste 'pensioni equivalenti', la riduzione delle pensioni con un tasso di conversione medio si riduce di poco meno della metà, passando dal 9% a circa il 5% tra il 2015 e il 2022. Se si applica il tasso di conversione minimo del 6.8%, le prestazioni diminuiscono in realtà solo dell'1%. Se si tiene conto del fatto che le pensioni sono state erogate in media 6 mesi in più a causa dell'aumento dell'aspettativa di vita, la presunta forte riduzione delle prestazioni nel 2° pilastro si rivela in gran parte un fantasma, concludono gli autori.

Le donne sperimentano un aumento delle prestazioni

Grazie all'aumento della partecipazione al mercato del lavoro, le prestazioni delle donne sono aumentate dal 2% al 6% tra il 2015 e il 2022, a seconda del tasso di conversione, nonostante l'allungamento dell'aspettativa di vita. Per gli uomini, le 'pensioni equivalenti' sono diminuite tra il 4% e il 9% nello stesso periodo, pur tenendo conto di un aumento di sette mesi dell'aspettativa di vita.

I singoli parametri sono centrali

Gli autori sottolineano che i parametri individuali, come il grado di occupazione o la scelta della carriera, si sono rivelati centrali per il secondo pilastro. Tuttavia, i benefici dipendono anche da fattori sistemici. Gli organismi di parità dei fondi pensione potrebbero superare i requisiti minimi della LPP o migliorare l'equità intergenerazionale adeguando i parametri tecnici. È importante che gli assicurati siano consapevoli delle conseguenze delle loro decisioni individuali e collettive.

Il finanziamento a capitalizzazione del 2° pilastro costringe gli assicurati e gli enti previdenziali a fare i conti con le conseguenze di tali decisioni. Infatti, esse si riflettono direttamente sulle prestazioni attese e sul coefficiente di finanziamento dei fondi pensione. E gli autori concludono: «Questa trasparenza non è una debolezza del sistema - al contrario. Ha il vantaggio di contrastare la tentazione dei politici di promettere prestazioni che dovranno essere finanziate dalle generazioni future.»